ऑपरेटिंग और वित्तीय उत्तोलन। स्तर, प्रभाव, अंक, गुणांक, परिचालनात्मक लाभांश सूत्र
आर्थिक साहित्य में अक्सर "लीवरेज" (परिचालन और वित्तीय) जैसी चीज होती है।
परिभाषा
इस प्रकार, उत्पादन लाभ को उद्यम की परिवर्तनीय और निश्चित लागत के अनुपात द्वारा दर्शाया जाता है, जो ऑपरेटिंग लाभ को प्रभावित करता है, जो खाता कर और ब्याज को ध्यान में रखे बिना निर्धारित किया जाता है।
दूसरे शब्दों में, इस तरह के एक उत्पादन लीवर का प्रभाव बिक्री राजस्व में किसी भी बदलाव के साथ मजबूत लाभ परिवर्तन पैदा करने में खुद को प्रकट करता है।
इस आलेख में "लीवरेज" शब्द के साथ कुछ भी नहीं, इसके समानार्थी - "लीवर" का उपयोग किया जाता है। दरअसल, अंग्रेजी में, लीवरेज का मतलब है "लीवर"।
इस प्रकार, उत्पादन लाभ(परिचालन - इसका दूसरा नाम) किसी भी व्यावसायिक इकाई के लाभ के प्रभावी प्रबंधन के लिए एक तंत्र है, जो चर और निश्चित लागत के अनुपात में सुधार पर आधारित है। इस सूचक की मदद से बिक्री वॉल्यूम में बदलावों के आधार पर उद्यम में लाभ में किसी भी बदलाव की योजना बनाना संभव हो जाता है। इस मामले में, एक ब्रेक-इवेंट पॉइंट की गणना भी की जा सकती है।
लागत का वर्गीकरण
एक आवश्यक शर्त है, जिसमें ऑपरेटिंग लीवर (लाभ उठाने), इस्तेमाल किया जा सकता - चर और निर्धारित लागत की जुदाई के आधार पर मार्जिन विधि के आवेदन।
इसलिए, व्यापार इकाई के सामान्य खर्चों में निश्चित लागतों का हिस्सा जितना अधिक होगा, कंपनी के राजस्व में बदलाव की दर के संबंध में लाभ कम होगा।
लागत के वर्गीकरण पर लौटने, यह आवश्यक हैध्यान दें कि कंपनी के राजस्व में उनके स्तर (उदाहरण के लिए, निश्चित लागत) लागत या लाभ के मूल्य में परिवर्तन की प्रवृत्ति पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालती है। यह इस तथ्य के कारण है कि अतिरिक्त उपज, निश्चित लागत को कवर करने जा रही है, उत्पादन की एक अतिरिक्त इकाई से बनाई गई है। साथ ही, तैयार माल (या माल) की ऐसी अतिरिक्त इकाई से कुल राजस्व में वृद्धि लाभ की राशि में बदलाव में व्यक्त की जाती है। जब ब्रेकवेन स्तर तक पहुंच जाता है, तो लाभ का गठन होता है, जिसे बिक्री की मात्रा की तुलना में तेज वृद्धि से दर्शाया जाता है।
ऑपरेटिंग लीवरेज का प्रभाव
यह ऑपरेटिंग लीवर पर्याप्त हैउपर्युक्त निर्भरता का निर्धारण और विश्लेषण करने में एक प्रभावी उपकरण। दूसरे शब्दों में, इसका मुख्य उद्देश्य बिक्री की मात्रा में किसी भी बदलाव पर लाभ के प्रभाव को निर्धारित करना है।
राजस्व में इसकी कार्रवाई का सार हैलाभ की मात्रा में अधिक वृद्धि में योगदान देता है। साथ ही, यह वृद्धि दर परिवर्तनीय और निरंतर लागत से सीमित हो सकती है। अर्थशास्त्रियों ने साबित कर दिया है कि निश्चित लागतों का हिस्सा जितना अधिक होगा, इसकी सीमा उतनी ही अधिक होगी।
उत्पादन लाभ (ऑपरेटिंग) मेंमात्रात्मक अभिव्यक्ति को ब्याज और करों से पहले लाभ के रूप में इस तरह के एक आर्थिक संकेतक के मूल्य के साथ उनकी कुल राशि में निश्चित और परिवर्तनीय लागत की तुलना द्वारा विशेषता है। निम्नलिखित प्रकार के लाभ ज्ञात हैं: मूल्य और प्राकृतिक।
परिचालन ऑपरेटिंग लीवरेज की गणना करने के बाद, राजस्व की मात्रा में विभिन्न परिवर्तनों के तहत लाभ में कोई भी परिवर्तन पर्याप्त सटीकता के साथ भविष्यवाणी करना संभव है।
इस आर्थिक संकेतक की बेहतर समझ के लिए, इसकी गणना करने की प्रक्रिया पर विचार करना आवश्यक है।
ऑपरेटिंग लीवरेज
उत्पादन लीवर की गणना के लिए सूत्र काफी सरल है: राजस्व और बिक्री लाभ का अनुपात।
लागत (चर और स्थिरांक) और लाभ के योग के रूप में राजस्व को ध्यान में रखते हुए, आप समझ सकते हैं कि परिचालन लाभ की गणना के लिए सूत्र निम्नलिखित फॉर्म लेगा:
Ол = (Пр + Рпер + Рпост) / Пр = 1 + Рпер / Пр + Рпост / Пр।
ऑपरेटिंग लीवरेज का मूल्यांकन नहीं किया गया हैप्रतिशत, चूंकि इस सूचक को सीमांत राजस्व के अनुपात में लाभ के अनुपात में दर्शाया जाता है। इस तथ्य के संबंध में, मुनाफे के अतिरिक्त, सीमांत राजस्व में निश्चित लागतों का योग भी शामिल है, उत्पादन लीवर का मूल्य हमेशा एकता से ऊपर है।
उद्यम की गतिविधियों के संकेतक के रूप में परिचालन leveridzh
इस सूचक का मूल्य माना जाता हैन केवल व्यापार इकाई के जोखिम, लेकिन यह भी व्यवसाय के प्रकार जिसमें उन्होंने लगी हुई है प्रदर्शित। इस तथ्य के कारण है कि खर्चे की कुल लागत की संरचना में अनुपात - न केवल अपने लेखांकन नीतियों के साथ उद्यम की सुविधाओं, बल्कि इसके आर्थिक गतिविधि के अलग-अलग शाखा सुविधाओं का एक प्रतिबिंब।
अन्य प्रकार के आर्थिक उपकरणों की विशेषताएं
आर्थिक साहित्य में कोई मिल सकता हैपरिचालन और वित्तीय लाभ के रूप में ऐसे संकेतकों के साथ-साथ उपयोग। साथ ही, यदि ऑपरेटिंग लीवर कंपनी के राजस्व की राशि में परिवर्तन के आधार पर लाभ की गतिशीलता को दर्शाता है, तो वित्तीय लाभ पहले ही ऑपरेटिंग लाभ में परिवर्तन के जवाब में ऋण और क्रेडिट पर लाभ से कम ब्याज भुगतान के मूल्य में परिवर्तनों को दर्शाता है।
एक और आर्थिक संकेतक है -कुल लाभ जो परिचालन और वित्तीय लाभ को जोड़ता है और दर्शाता है कि कैसे (प्रतिशत कितने प्रतिशत अंक) एक प्रतिशत से राजस्व में बदलाव के साथ ब्याज का भुगतान करने के बाद लाभ में परिवर्तन होंगे।
क्रेडिट (वित्तीय) लाभ
यह आर्थिक संकेतक कंपनी की अपनी और उधार पूंजी का अनुपात है, साथ ही साथ लाभ पर इसका असर भी है।
ऋण का अनुपात खुद के लिए हैपूंजी जोखिम का स्तर दिखाती है (वित्तीय स्थिरता)। उच्च स्तर के उधारित धन वाले उद्यम एक वित्तीय रूप से निर्भर कंपनी है। यदि कोई उद्यम अपनी ही आर्थिक गतिविधि को अपनी पूंजी के खर्च पर ही वित्त पोषित करता है, तो इसे वित्तीय रूप से स्वतंत्र कंपनी के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है।
उधार पूंजी के उपयोग के लिए भुगतान अक्सर होता हैलाभ से कम, जिसकी प्राप्ति उन्हें अतिरिक्त रूप से प्रदान की जाती है। निर्दिष्ट अतिरिक्त लाभ को अपनी पूंजी के उपयोग से प्राप्त लाभ के साथ सारांशित किया जा सकता है जो लाभप्रदता के कारक में वृद्धि को बढ़ावा देता है।
हल की गई समस्याएं
इस आर्थिक संकेतक के पूर्ण विश्लेषण के लिए, इस ऑपरेटिंग लीवरेज की सहायता से हल किए गए कार्यों की सूची बनाना आवश्यक है:
- "व्यय - वॉल्यूम - लाभ" योजना का उपयोग करके पूरे उद्यम के लिए और कुछ प्रकार के उत्पादों के लिए वित्तीय परिणाम का निर्धारण;
- कुछ प्रबंधकीय निर्णय लेने के साथ-साथ काम की लागत निर्धारित करने में इसका उपयोग करके एक महत्वपूर्ण उत्पादन बिंदु की गणना;
- अतिरिक्त आदेशों के कार्यान्वयन पर निर्णय लेना और निश्चित लागत के संदर्भ में संभावित प्रशंसा के लिए उन पर विचार करना;
- कुछ प्रकार के सामानों की रिहाई को रोकने के मुद्दे पर विचार जब मूल्य परिवर्तनीय लागत के स्तर से नीचे आता है;
- निश्चित लागत में सापेक्ष कमी के कारण लाभ का अधिकतमकरण;
- उत्पादन कार्यक्रमों के विकास, माल के लिए कीमतों की स्थापना के साथ लाभप्रदता के स्तर का उपयोग।
निष्कर्ष
उपर्युक्त सारांश, यह ध्यान दिया जाना चाहिए किउधार लेने से ऑपरेटिंग लीवरेज में वृद्धि की जा सकती है। एक वित्तीय लीवर का उपयोग कर एक बहुत ही उच्च उत्पादन लाभ ले जाया जा सकता है। इस लेख में माना जाता है कि इस तरह के प्रभावी आर्थिक साधन जोखिम के स्तर के नियंत्रण के साथ निवेशित धन पर आवश्यक वापसी के उद्यम द्वारा उपलब्धि में योगदान देते हैं।
