वित्तीय लाभ

वित्तीय लाभ, या, जैसा कि इसे भी कहा जाता है,वित्तीय लीवर कंपनी के वित्तीय संसाधनों के स्वामित्व के लिए अतिरिक्त पूंजी का एक निश्चित संबंध है। यह सूचक आपको कंपनी की स्थिरता और जोखिम की डिग्री का आकलन करने की अनुमति देता है। इसकी कीमत कम है, फर्म फर्म वर्तमान बाजार स्थितियों में महसूस करता है। हालांकि, उधार लेने की क्षमता किसी भी कंपनी के लिए उत्पन्न हुई समस्याओं का समाधान और अतिरिक्त लाभ प्राप्त करने का मतलब है, यानी लाभप्रदता में वृद्धि।

इस शब्द का नाम हमारे पास आया थाअंग्रेजी, शब्द "लीवरेज" का अनुवाद लीवर या परिणाम प्राप्त करने के साधन के रूप में किया जा सकता है। यह एक निश्चित कारक है, इसका थोड़ा सा उतार-चढ़ाव इसके साथ जुड़े संकेतकों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालता है।

ऋण पूंजी का आकर्षण हमेशा से जुड़ा हुआ हैजोखिम का एक निश्चित अंश। कंपनियां इसके लिए क्यों जाती हैं, क्योंकि आप पूरी तरह से अपने धन का प्रबंधन कर सकते हैं? तथ्य यह है कि वित्तीय लाभ आपको अतिरिक्त लाभ प्राप्त करने की अनुमति देता है, बशर्ते कि कुल पूंजी की लाभप्रदता ऋण की लाभप्रदता से अधिक हो। फर्म के शीर्ष प्रबंधकों के लिए उपलब्ध अधिक पूंजी, निवेश के अवसरों की विस्तृत श्रृंखला। हालांकि, इसे हमेशा याद रखना चाहिए कि लाभांश के विपरीत, आकर्षित धन के उपयोग के लिए भुगतान समय पर और पूर्ण तरीके से किया जाना चाहिए।

वित्तीय लाभ का गुणांक निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके गणना की जाती है:

केपीएल = एनएस / एससी, जहां

एनजेड - शुद्ध उधार;

एसएस - अपने धन।

शुद्ध उधार बैंक ऋण और ओवरड्राफ्ट, नकद शुद्ध और अन्य तरल संपत्तियों की कुल राशि है।

अपने धन राशि हैजारी किए गए और भुगतान की गई पूंजी, नाममात्र शेयर मूल्य पर गणना की जाती है, साथ ही अतिरिक्त पूंजी के साथ कमाई और अन्य संचित भंडार, यदि उद्यम से उपलब्ध हैं।

गुणांक जो वित्तीय लाभ का निर्धारण करता है उसे अक्सर 5-कारक मॉडल का उपयोग करके गणना की जाती है:

केएफएल = (उधार पूंजी / कुल संपत्ति): (निश्चित संपत्ति / संपत्ति): (वर्तमान संपत्ति / निश्चित संपत्ति): (अपनी कार्यशील पूंजी / वर्तमान संपत्ति का मूल्य)

रूसी सिद्धांत में, डेटा स्रोत के आधार पर वित्तीय लाभ, कई तरीकों में से एक का उपयोग करके मूल्यांकन किया जाता है:

1. लेखांकन डेटा के अनुसार।

इस मामले में, केवल दीर्घकालिकऋण, और अल्पकालिक ऋण को ध्यान में नहीं रखा जाता है। गुणांक का महत्वपूर्ण मूल्य एक के बराबर है, और शून्य मान इंगित करता है कि उद्यम मुख्य रूप से अपने साधनों से प्रबंधित होता है।

2. कर रिपोर्टिंग (लाभ और हानि खाता) के आधार पर।

इस विधि में, गणना के लिए ऐतिहासिक डेटा हैं या नहीं, इस पर निर्भर करते हुए, दो सूत्रों का उपयोग किया जाता है। यदि हां, तो गणना निम्नानुसार है:

पीएल = Δपीपी / ΔОП, जहां

एफएल - वित्तीय लाभ;

ΔЧП - शुद्ध लाभ में परिवर्तन;

ΔОП - ऑपरेटिंग लाभ में परिवर्तन।

यदि ऐतिहासिक डेटा उपलब्ध नहीं है, तो निम्न सूत्र का उपयोग किया जाता है:

डीएफएल = ओपी / (ओपी-पी), जहां

डीएफएल - वित्तीय लाभ;

ओपी - ऑपरेटिंग लाभ;

पी - ऋण और उधार पर ब्याज की राशि।

इस तकनीक द्वारा गणना सूचक का न्यूनतम मूल्य एक है।

3. विधिवत सिफारिशों के आधार पर।

इस मामले में, अवधि के बावजूद सभी देनदारियों की राशि उधार पूंजी की संरचना में शामिल है।

वित्तीय लीवरेजिंग का प्रभाव एक और महत्वपूर्ण पैरामीटर है, जो उधारित धन के उपयोग का मात्रात्मक मूल्यांकन करने की इजाजत देता है। यह नीचे सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

ईएफएल = (1 - एनपी) * (केआर - सीके) * 3 के / सीके, जहां:

ईएफएल - वित्तीय लाभ का वांछित प्रभाव,%;

एनपी आयकर दर की दशमलव अभिव्यक्ति है;

केआर - फर्म की सभी संपत्तियों की लाभप्रदता का गुणांक,%।

सीके ऋण पर औसत ब्याज दर है,%।

जेडके - उधार पूंजी का मूल्य।

एससी - इक्विटी का मूल्य।